据广州IT外包 www.pc626.com报道:虽然银行刚进入中报披露期，但央行公布的银行信贷收支表，已能看出不少端倪，比如个人活期存款真的在减少。6月末，趴在银行账上的个人活期存款总额为22.8万亿，已较1月末下降约6400亿元。与此同时，余额宝在急剧扩张，实际上倒逼着银行提高储蓄成本。
按照央行数据，6月末数据与1月末相比(下同)，我国中小行的个人活期存款总额没有下降，由6.69万亿微增至6.81万亿，增加约1200亿。但这个数据意义不是太大，并不能证明中小行揽储容易，因为活期存款绝对额的增加是一直以来的常态，另外，这个增幅较前几年的同期数据已经大幅收窄。
最重要的是，掌握着我国居民绝大部分存款的，是国有大行(五大行加邮储)。央行数据显示，大行的个人活期储蓄存款从1月末的16.75万亿下降至6月末的15.99万亿元，减少了约7600万。是的，不是增速放缓，而是直接减少。
因为大行的零售盘子大、活期存款的基数大，所以大行的降幅与中小行微弱的增幅一对冲，我国银行1月末至6月末的个人活期存款，还是减少了6400多亿元。
此外，记者汇总大行和中小行个人活期存款科目数据发现，1月末至6月末，我国个人活期存款在个人总存款的占比，已经从16.77%降至15.74%。
另外，个人定期存款的形势也不算太好。与此同时，掌握绝对份额的大行，其个人定期存款也从13.67万亿微降至13.55万亿，降幅为1200亿。
简而言之，1月末至6月末，个人定期存款和活期存款，不小心都降了。
与银行个人活期存款规模下降、定期存款增速放缓形成鲜明对比的，是以余额宝为代表的货币基金的急速扩张。
惠誉评级发布的一份报告称，截至今年一季度末，我国货币基金管理资产总额达到4.5万亿，而前三大巨头占比约三分之一。
余额宝无疑是其中翘楚，管理规模在6月末达到了1.43万亿，而在3月末，余额宝的规模是1.14万亿。也就是说，今年二季度，余额宝就增长了近3000亿。这得益于余额宝的母体优势，惠誉的报告称，截至2016年末余额宝已有3.25亿个账户，全部与支付宝平台关联。
虽然目前余额宝规模离四大行个人活期存款余额13.13万亿还差得很远，但已经将一众股份行甩在脑后。
值得注意的是，余额宝高达85%左右的资产占比投向银行大额协议存款等，一名大行的资产托管部人士告诉记者，“余额宝的议价能力还‘比较强’，银行给的收益实际上都会上浮”，余额宝在分流银行活期存款的同时，还在倒逼银行提升负债端成本。
所以，银行息差进一步收窄——在即将公布的银行半年报上有所体现，应该是大概率事件。上半年激增80%的余额宝引发银行等金融机构的高度关注，该基金近期披露的2017年二季报却显示，基金投资银行存款比例和金额大幅提升。 1.4万亿余额宝中，有1.2万亿投回了银行存款和结算备付金，占比83%！资金大头还在银行体系，按1.2万亿和4%利差测算，余额宝一年却能让银行少赚近500亿。
刚刚披露的基金2017年二季报显示，天弘余额宝货币基金的1.43万亿规模中，有83%的基金资产投资于银行存款和结算备付金，投资金额接近1.2万亿元。
2017年一季度末余额宝大举投资了近20%的买入返售金融资产，到2017年二季度末已经大幅降低到了8.9%；2017年一季度末余额宝投资债券占比16%，到2017年二季度末已经大幅降低到了7.9%。
从投资金额来看，2017年二季度余额宝新增投资了4550多亿元在银行存款，同期余额宝规模从1.14万亿增加到1.43万亿，增加了约2900亿元。
从这一点来看，余额宝在2017年二季度非但没有从银行体系中吸走资金，反而给银行体系带来了新增资金投资。
1.4万亿的余额宝，1.2万亿又回到了银行，从这个角度来看，余额宝不是在颠覆银行系统，而是绝大多数资金还在银行系统中打转，余额宝担当了资金“二道贩子”的角色。
从另一个角度来看，资金从银行储蓄存款变成余额宝，再由余额宝投资到银行体系，银行资金成本大幅增加几倍甚至十几倍。
余额宝是现金管理工具，流动性类似于银行活期存款，目前银行活期存款基准利率是0.35%，目前余额宝存到银行资金的同业存单利率要比银行活期存款高出4%左右。
据中国基金报测算，4%左右的利差，1.2万亿资金重回银行体系，那么余额宝相当于一年能让银行少赚近500亿。
大举减持短融企业债
货币基金投资转向保守
近期，中国基金业协会发布公募基金市场数据，货币基金规模超过5.1万亿元。最新公布的基金二季报数据显示，货币基金二季度资产配置继续减持短期融资券与企债，大幅增持国债，银行同业存单成了货币基金的主要投资途径。
从货币金整体而言，二季度货币基金的管理者更趋向于避险。据Wind数据统计显示，货币基金二季度配置了742.24亿元国债，持有金融债2346.27亿元，短期融资券1485.72亿元，企业债45.83亿元。
对比一季度的资产配置数据，二季度货币基金国债投资增长了78.91%，金融债增长了16.14%，而原先占比已经很大的同业存单则增长了21.5%。